财讯：金砖银行，带来国际金融体系新气象

张海冰:作为新兴市场国家的代表，金砖四国是当今世界经济结构调整的重要变量，也是推进改革和完整国际金融体系的重要力量。 黄薇:作为成长和崛起中的新兴市场国家代表，金砖国家的合作和金砖国家开发银行的建设将面临许多挑战。

人民的视觉

年7月15日，金砖国家领导人在巴西福塔雷萨举行了第六次会晤。

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金砖四国取暖，用自力更生的方法处理当前各国经济面临的内外风险。

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陈凤英(中国现代国际关系研究院世界经济研究所所长)

张海冰(上海国际问题研究院世界经济研究所执行所长)

黄薇(中国社会科学院世界经济与政治研究所国际经济与战术研究中心执行主任)

四大大体

专业、平等、地产、效率

黄薇:年3月，在印度新德里举行的金砖国家领导人第四次会晤上，金砖国家领导人首次探讨建立新的开发银行的可能性，为金砖国家和其他快速发展中国家的基础设施和可持续快速发展项目筹集资金，建立现有的多边和区域金融机构 年7月，在巴西举行的金砖国家领导人第六次会晤上，金砖国家领导人正式宣布成立金砖国家开发银行，建立应急储备安排。 根据《福塔莱萨宣言》第11条、第12条，金砖国家开发银行的首要业务将仅限于支持金砖国家以及其他新兴市场和快速发展中国家的基础设施建设、可持续快速发展项目。 该银行的法定资本为1000亿美元，其中初始认购资本为500亿美元，由创始成员国平等出资。 银行的首任理事会主席来自俄罗斯，首任理事会主席来自巴西，首任社长来自印度。 银行总部设在中国上海，在南非设有非洲区域中心。

简单的宣言明确了建设金砖国家开发银行要遵循的四个基本内容。

第一个是专业性。 金砖国家开发银行并非在综合性的以前就传入了多边开发银行，而是将业务行业局限于基础设施和可持续快速发展项目融资的专业多边开发银行。

二是平等性。 与世界银行和国际货币基金组织不同，金砖国家开发银行采用平等的股票计划。 所有权的分配决定着话语权的多寡，平均所有权分配方案充分体现了金砖国家在合作中的平等性。

三是因地制宜。 理事会是最高权力机构，董事会是经营决策的核心组织，以行长为代表的行政管理机构是银行日常经营的主体。 要保障银行正常健康运营，金砖国家开发银行行长必须具备专业的国际金融知识和丰富的市场化管理经验。 金砖国家中，印度金融产业成熟度、开放度和市场化程度最高，作为金砖国家开发银行初代行长的来源国有明显特征。 选址问题上，拟建设的员工需要在金砖国家中找到政治和经济环境稳定、基础设施完整、国际化人才丰富、制度环境优越等基本条件的城市，上海显然是不二之选。 背靠中国稳定快速经济发展的大环境，是国际金融机构荟萃的现代大城市，拥有大量国际化金融人才，也被赋予了上海自由贸易区的特殊制度环境。

第四，差不多有效率。 从年提出建议到宣布建设，金砖国家只花了两年多的时间。 对刚结束前五年磨练合作的金砖国家来说，这种速度充分体现了务实合作的本质。

张海冰:国际社会对金砖国家开发银行的看法多而杂。 作为多边开发银行，其创新的一面正在显现。 首先，与以前流传下来的多边开发银行不同，它更为集中，在弥补快速发展的发展中国家基础设施建设资金的不足方面起到重要的补充和支持作用。 其次，这是一家完全快速发展中国家成为股东的开发银行，将带来不同于以前流传的多边开发银行的快速发展理念和政策，对全球快速发展体系起到重要作用。 更重要的是，金砖国家开发银行以新的平权模式，开创了全球快速发展合作的新模式。

重大意义

补充性建设当前国际金融体系的不足，推进国际经济管理体系改革

黄薇:金砖国家能够合作，不仅是自身经济快速发展、政治联盟等多方面的共同利益，也是现存全球经济治理体系无法满足实际诉求的现实反映。 二战前的国际货币体系多为约定俗成的方法和历史沿袭的惯例，二战后，从世界贸易和全球经济重建的诉求出发，美国设计并建立了延续至今的国际货币体系，世界银行和国际货币基金组织是实现这一体系的重要实体工具 但是，世界经济稳定性没有得到根本改善，国际金融危机依然频发，对当前国际货币体系的质疑逐渐增加，国际金融监管改革中存在的问题也更多地受到关注。

首先，这两个全球金融机构是上个世纪的产物，其功能和定位延续了上个世纪的要求。 世界银行首要处理快速发展议题，以欠发达地区为首要扶植对象。 国际货币基金组织首要关注国际资本流动，确保国际金融体系正常运行，以金融市场成熟的发达经济体为着力点。 两机构的业务范围涵盖新兴市场国家，但难以应对新兴市场国家日益重要的地位和不断增加的金融治理诉求。

第二，由于所有权和话语权在发达国家手中，这两个全球金融机构的理念和意识具有明显的西方色彩，在危机救助中也多以“华盛顿共识”作为救助的前提条件。 这种将西方价值观强加于其他经济体的方法受到了普遍的抵制和批评。 在东南亚金融危机中，一些国家拒绝国际货币基金组织的资金支持。

第三，在近70年的快速发展过程中，两家金融机构不仅产生了官僚作风，也制约了工作效率。 例如在二战后通信不便的影响下，世界银行设立了常驻银行总部的董事会。 年，董事会的支出为3500万美元，约为当时世界银行净利润的16%。 今天的交通通信条件大大改善，成立常驻董事会很贵，但这一惯例至今仍在继续。

金砖国家开发银行是金砖国家为保障自身中长期经济稳步发展而构建的国际金融公共产品。 作为借助力量的产物，克服了随时间变化的问题。 21世纪开始建设的新型金融机构，不仅可以完全利用现代科学技术，还可以吸取现阶段商业银行的先进经验，获得更高的从业效率。 金砖国家开发银行的建立，标志着国际金融体系的变更已经开始:新兴市场国家在现有体系下，试图通过改造旧部分、创造新部分，实现更加理想的国际金融体系。

陈凤英:布雷顿森林机构在历史上，特别是在二战结束初期，对西方经济的恢复和金融稳定发挥了积极的作用。 但是在过去的几十年里，特别是最近30年里，金砖四国等新兴市场国家集体崛起，世界经济迅速发展“东高西低”，国际力量格局呈“南升北降”的趋势。 国际金融危机的爆发和蔓延，充分暴露了进行国际金融体系的诸多缺陷和弊端。 特别是国际货币基金组织和世界银行未能与时俱进地进行改革，国际金融体系凸显出上层建筑与经济基础的严重脱节。 例如，在对发达国家和新兴市场国家金融监管实施双重标准的份额分配上无视新兴市场国家崛起的事实，改革方案也落后的行长和总裁的任命上，习性仅次于美国世银行行长、欧洲国际货币基金组织总裁，特别是在投票权问题上，美国依然持有否决权

在国际金融危机期间，金砖国家等新兴市场国家不顾后果，竭尽全力帮助美国等西方国家克服危机，但后者在危机后期全身而退时，没有考虑到前者面临的严重冲击。 后危机时代，发达国家在国际金融体系改革中失去动力，削弱了20国集团在全球经济治理中发挥的作用，试图过河拆桥，重返所谓的七国集团，但完全记不住危机的教训。

鉴于对当前国际金融体系改革进程的失望，以及未能找到替代国际货币基金组织和世界银行的机构，金砖国家团结取暖，防范西方量化宽松对新兴市场国家的冲击，用自力更生的方法处理了当前各国经济面临的内外风险。 以探索金砖国家机制化之路为契机，金砖国家开发银行和应急储备安排应运而生。

正如新德里尼赫鲁大学经济学教授维斯瓦吉尔所说，金砖国家开发银行是为走出布雷顿森林体制而设计的，是新兴市场国家为其他快速发展中国家谋利的第一家。 从战术意义上讲，建立金砖国家开发银行不能重建国际金融秩序，但会对当前不合理的体系造成巨大的冲击，迫使现行国际金融体系和货币体系进行必要的改革，最终实现国际经济秩序和国际规则的公平、公正、合理，促进世界经济包容、包容、合理

张海冰:作为新兴市场国家的代表，金砖四国是当今世界经济结构调整的重要变量，也是推进改革和完整国际金融体系的重要力量。 金砖国家开发银行的成立及其落户上海说明了金砖国家合作组织的巨大潜力。 从金砖国家领导人多年会晤的成果来看，金砖国家对现有全球经济治理机制采取温和的改良战术，既体现在对全球经济治理机制的“渐进变革”，也体现在对全球金融体系的“补位改革”上。 渐进式变革意味着现有全球经济治理体系中的战术需求是改进和改进，而不是推倒重来。 金砖四国要推进美元霸权下的全球金融体系改革，无非是“补位式”。 即比较现有国际金融体系的不足和空的不足进行补充性建设，通过弥补现有体系和机制的不足来推进整个人类体系的改革。

未来会迅速发展

多次秉持开放、包容、合作、共赢的积木精神，共同应对挑战

陈凤英:金砖开发银行肩负着众望，未来的快速发展都很重要。 决策者必须预测银行在未来运行中可能遇到的困难，没有做好准备。

首先，包括中国在内的所有金砖国家经济都面临着结构调整、快速发展转型、增速放缓的困难时期。

其次，金砖国家开发银行在出资额、组织结构等方面充分展现了客观公正性，保证了金砖国家开发银行和应急储备安排的顺利诞生。 但是，作为政策性银行，虽然不以盈利为目的，但是必须保证成本附加值。 在多头主导的情况下，如何维持高效运营，平衡政策特征和市场化运营模式，将面临严峻的考验。 行长要为银行建设章立制，保证银行的正规运营。 住所所在国的作用也非常重要，为银行的运营提供硬件和软件服务，做各种后勤保障工作，保护和保卫银行的正常运行。 因此，在未来很长一段时间里，中印两国必须紧密合作、协调、信息表达。

再次，如何应对风险是值得考虑的。 金砖国家金融体系的快速发展普遍滞后，风险较弱。 面对系统性风险，金砖国家开发银行和应急储备安排将面临如何开展救援的问题。

最后，必须解决金砖国家开发银行与国际货币基金组织、世界银行和其他地区快速发展银行的关系。

黄薇:作为成长和崛起中的新兴市场国家代表，金砖国家的合作和金砖国家开发银行的建设将面临许多挑战。

主要挑战是保持金砖国家经济稳步发展的能力。 未来十年金砖国家整体经济的稳步发展将成为金砖国家合作的物质基础。 经济稳定增长不仅是强化金砖国家合作国际影响较大的重要条件，也是保障中国全球影响较大的核心条件。

第二个挑战是金砖国家的话语权建设。 长期以来，西方的非政府组织、智库、主流媒体主宰着国际话语体系，但崛起的金砖国家作为以前传入发达国家的挑战者，必然或多或少地招致西方国家的嫉妒和质疑情绪。 金砖国家国际话语权的建设、提升将成为未来十年的重要议题。

第三个挑战是如何迅速应对危机。 金砖国家在应对危机方面做出了安排，但在2009年开始的金砖国家合作过程中，没有国家经历过严重的经济危机。 金砖四国迅速合作应对危机，及时调动充足资源的能力尚未得到充分发挥和证实。 危机是一把双刃剑，如果使用得当，可以化危机为契机，进一步提高合作，如果使用得当，则会导致合作破裂。

解决以上三个挑战不仅需要能力建设、经验积累和机遇，还需要多次开放、包容、合作、共赢的金砖精神。

张海冰:金砖国家主要面临以下四个挑战。

第一，低速增长的“新常态”。 金砖四国的崛起在很大程度上依赖于经济的崛起，但这种崛起的可持续性和力量依然存在不确定性。

第二，市场监管的新竞争。 美国将跨越亚太地区和大西洋，推进新的贸易和投资谈判，推动新的全球贸易和投资规则的重建，重新分割市场，获得制度红利，构建在全球贸易投资行业的新特征。 金砖国家在制定新的国际经贸规则方面将面临重大考验。

三是政府治理面临的新压力。 对金砖国家来说，政府层面的首要任务是在推动经济快速发展的过程中，扩大有利于经济快速发展的国际空之间，合作竞争成为核心关键词，全球经济治理和区域经济治理的副本应纳入政府治理的范畴。 政府治理需要突破以前流传下来的经济主权认识，尽快应对经济主权共享和经济利益共享观念的国际经济合作与竞争。

第四，金砖国家合作机制化的挑战。 金砖国家在经济快速发展、社会制度、文化传承至今、地域特色、核心优势、外交战术等方面存在较大差异，如何在互信的基础上共同构建较为有效的合作机制并不容易。 而且，金砖国家在参与世界经济治理机构方面面临双重挑战:一是如何实现对旧机构的深度融合和改造。 二是创立和管理越来越多的新机制，变得被动积极，为新兴市场国家和快速发展的发展中国家集团参与国际经济合作与竞争创设更大的空之间。

(本报记者王远采访整理)

布局:刘慧

原标题:金砖四国，带来国际金融体系新气象