财讯：证监会受理中芯国际IPO申请，国家大基金百亿资金力挺中国“芯”

中青网海报信息记者沈童济南报道

6月1日晚，上海证券交易所公布中芯国际集成电路制造有限企业首批招聘证书。 记者观察到，从5月5日宣布回归a股到证监会正式受理，中芯国际只剩下不到一个月的时间。 可以看出，被称为中国“芯”的中芯国际正以最快的速度回归内地资本市场。

(中芯国际回归a股)

记者观察到，海通证券、中金企业、国泰君安及中信证券等6家证券公司担任此次发行的主要承销商。 保荐机构子公司海通创新证券投资有限企业、中国中金财富证券有限企业参与此次发行的战术销售。

从股权结构看，截至2019年12月31日，大唐香港以17.00%的持股比例成为中芯国际第一大股东，鑫芯香港持股比例为15.76%，为其第二大股东，董事会现有14名董事，各股东提名的董事人数均为董事总人数的2

根据招股证明书，中芯国际此次计划向社会公开发行，不超过16.86亿股，不超过初始发行后股份总数的25.00%，预计募集资金200亿元。 募集资金分别投入“12英寸芯片sn1项目”( 80亿元)、“先进及成熟技术开发项目储备资金”( 40亿元)、“补充流动资金”( 80亿元) 3个项目。

其中，12英寸芯片sn1项目募集的80亿元用于建设1个月生产能力3.5万枚的12英寸线项目的部分资金诉求，生产技术水平将上升到14纳米以下。 先进成熟的技术开发项目储备资金项目募集的40亿元用于技术开发，提高企业的市场竞争力。 如果此次发行中募集资金不足，企业将通过募集资金处理募集项目的资金不足。

领域居国内首位，世界第四位

公开资料显示，中芯国际是全球领先的集成电路晶圆代理公司之一，也是中国大陆技术最先进、规模最大、配套服务最完整、跨国经营的专业晶圆代理公司。 根据icinsights公布的全年纯晶圆代工领域全球市场销售额排名，中芯国际排名世界第四，在中国大陆公司排名第一。

记者了解到，中芯国际主要为用户提供0.35微米至14纳米的多种技术节点、不同工艺平台的集成电路晶片的代理和辅助服务。

具体来说，在逻辑技术行业，中芯国际是中国大陆第一家实现14纳米finfet(14纳米芯片)批量生产的晶片代工公司，是代表中国大陆自主开发集成电路制造技术的最先进水平。

在特色技术行业，中芯国际相继推出中国大陆最先进的24纳米nand、40纳米高性能图像传感器等特色技术，与各行业龙头企业合作，实现了在特殊存储器、高性能图像传感器等细分市场的持续增长。

除集成电路晶圆代工业务外，中芯国际还致力于建立平台式生态服务模式，为用户提供设计服务和ip支持、光掩模制造、凸点加工和测试等一站式配套服务，促进集成电路产业链上下游合作

由国家大基金加持，进军世界最先进的技术

国内半导体芯片行业龙头公司，中芯国际继续增加对新技术平台的研发投入，年—2019年，企业研发投入持续上升，分别为35.76亿元、44.71亿元和47.44亿元，占营业收入的比重分别为47.44亿元。

高投入带来的技术改革创新也使中芯国际始终成为领域行业的领头羊，带来了高收益。 从年到—2019年，企业分别实现了归母净利润12.45亿元、7.48亿元、17.94亿元。 年一季度，企业盈利64.1亿元，比去年同期增长38.42%。 毛利率比去年同期增长2.81个百分点，达到21.58%； 扣除非经常性损益后，归属于母公司股东的净利润为1.43亿元，去年同期为-3.29亿元，经营活动产生的净现金流为15亿5100万元，比上年增长151.83%。

从收益结构来看，集成电路晶圆代工是企业主营收入的第一来源，年—2019年，集成电路晶圆代工占主营收入的95.94%、89.30%、93.12%。

(中芯国际收益结构)

但值得注意的是，由于集成电路晶圆代工下游领域市场集中度高，报告期企业客户集中度高，来自前五大客户的收入占当期营业收入总额的比例分别为50.45%、45.22%、43.21%。 随着产品结构的多样化，企业顾客集中度在报告期内下降，但仍处于较高水平。 企业凭借自身的研发实力、产品质量、生产能力支持、服务响应等特点，与主要客户建立了比较牢固的合作关系。 但是，如果未来主要顾客的生产经营出现重大问题，将对企业的业绩稳定性和持续盈利能力产生不利影响。

值得一提的是，国家大基金二期和上海集成电路基金二期分别同意向附属企业中芯南方投资15亿美元和7.5亿美元。 作为内地最先进、规模最大、配套服务最完善的芯片制造公司，中芯国际此前得到国家大基金首期要点的支持，承诺投资约215亿元。

记者了解到，目前全球最先进的量产集成电路制造技术达到7纳米—5纳米，但中芯国际于2019年底开始对7纳米工艺进行技术开发投入，今年3月企业宣布在该技术行业取得重大突破，年末量产n+1(7纳米)，价格目前市场 前后两次都得到国家的大资金支持，以及此前购买的euv级光刻机的支持，中芯国际的芯片制造实力将进一步提高。