财讯：基金大咖齐“晒仓”三季度“扫货”要点亮相

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随着公募基金四季报的相继发布，知名基金经理最新持仓情况成为“明牌”:傅鹏博加仓五粮液、茅台、赵枫持股地产股、张坤为白酒股情有独钟，刘格崧“顶格”重仓光大手隆基股、萧楠为家电股。 然后，也明确了基金经理们对未来市场的最新研究判断。 对资本市场的长期前景乐观、高质量公司层出不穷等正面的研究判断，已成为大众公开招聘的乐观共识。

继续配置策略

截至第三季度末，傅鹏博等管理的长期增长价值混合基金股票仓库为92.56%，在整体仓库继续了前期的配置战略。 据报道，考虑到宏观不确定性的加剧，对持仓的分散度进行了微调。 从个股来看，截至三季度末，叡远增长价值混合基金前十大重仓股为隆基股份、东方雨虹、国瓷材料、三诺生物、立信精密、五粮液、万华化学、先导智能、贵州茅台、人福医药。 与二季度末相比，该基金前十大重仓股总体变化不大，但进行了适度调整。 新股为五粮液、飞行员智能、贵州茅台，信维通信、凯利泰、梦网集团退出“十大”。

同样在加仓白酒领域还有易方达基金的张坤。 他管理的易方达中小盘在三季度的股票仓库基本稳定，调整结构，降低医药等领域的布局，增加食品饮料等领域的布局。 具体来说，洋河股份和美年健康在第三季度新进入该基金前十大重仓股，爱尔兰眼科和华兰生物退出“十大”。 截至三季度末，易方达中小盘中前十重仓股中有4股白酒股，分别是位居第一到第四重仓股的泸州老窖、贵州茅台、洋河股、五粮液，占基金资产净利润的比例分别为9.78%、9.61%、9.52%。

同为易方达基金的萧楠，也很受白酒、啤酒股欢迎。 具体来说，萧楠管理的易方达，领域前三季度前十大重仓股标的几个变化不大，进入青岛啤酒，剔除苏泊尔，该基金前十大重仓股最多有7只白酒、啤酒股，山西汾酒、贵州茅台、泸州

喜欢新能源和地产股票

新能源、房地产领域的股票也成为有名的基金经理的“心头好”。

广发基金刘格菘管理的多个基金在第三季度重点布局了新能源、云计算、半导体、医药等增长领域，其中最引人注目的是新能源产业链的加仓。 刘格菘在三季度大举配置加仓隆基股份，他管理的广发科技先锋、广发双引擎升级、广发中小盘增长、广发创新升级均配置隆基股份，季末分别为3207.88万股、2747.65万股、2747万股。 在新能源产业链上，刘格莹管理的广发科技先锋、广发中的小盘增长双双是加仓另一光伏龙头的通威股份。

截至第三季度末，赵枫管理的睿远均衡价值3年来持有混合基金的股票仓库为91.18%。 赵枫在三季报中表示，市场风格偏好对组合的影响有限，多次自下而上地选股组建组合。 报告期内，减持了前期涨幅较高的医药和费用类股，增收了房地产等估值较低的股。 从个股来看，据三季报报道，叡远均衡价值三年持有混合基金的前十大重仓股分别为小米集团-w、三诺生物、万华化学、汉青环境、华润啤酒、万科a、隆基股份、生物股份、宁波银行、三一重工。 与二季度末相比，该基金前十大重仓股新进入万科a、生物股、三一重工。

乐观主义成为共识

的三季度结构性行情中，基金机构无疑是第一受益者。 对比未来的市场走势，市场行情的多与复杂度有所增加，但较为乐观的研究判断，已成为许多知名基金经理的共识。

赵枫表示，随着宏观经济形势好转，价值类股业绩增长良好，低估值也有望有一定提高。 赵枫进一步表示，经过多年竞争，中国优秀龙头公司不仅在国内取得了更高的竞争特点，市场份额持续提高，研发创新能力增强，一些领域龙头公司已具备全球竞争力，中国企业品牌开始进军国外，进一步打开了增长天花板。

张坤说，疫情对国内经济活动的影响已经接近尾声。 今年以来，疫情反而加速了许多领域自身的快速发展趋势，将原本可能需要2~3年的快速发展过程缩短到几个月内，如电子商务、本地服务的在线化、在线教育等。 此外，大部分领域的公司进行了压力测试，各方面检验了公司过去的积累和内功。 几乎所有领域都实现了优胜劣汰，集中度进一步提高。 他对中国资本市场的长远前景很乐观，相信高质量的公司会成长。

安信基金陈一峰对市场有三大研判:一是各领域龙头企业在经历此次疫情后，持续扩大特征、提高份额的明确性增强，从长远来看，一些优秀企业的潜在盈利能力仍未被市场充分认识。 二是对有市场明确增长和良好未来预期的公司兴趣较高，一些优秀企业的估值在历史前10%以上。 三是随着今年以来市场估值的迅速修复，投资选择难度有所提高，但从全球来看，市场整体估值水平仍然合理，价值股和成长股有较高的标的，也有性价比较高的标的，但内部结构较多，