财讯：革新供应链金融，畅通产业循环

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新冠肺炎的全球蔓延对我国供应链是一个重大的考验。 商务部等8部门印发的《关于进一步实施供应链创新和应用试验事业的通知》完全利用供应链金融服务实体公司，银领域金融机构加强与供应链核心公司的合作，由核心公司通过信用、债券等方式融资，为中小企业支付现金

不需要抵押物，贷款时间最快几分钟，信用共享最远达到核心公司9级供应商，价格低于市场融资利率……疫情以来，全国有很多创新实践，为上下游公司提供了供应链金融处理方案，让中小企业陷入困境。 但是，供应链金融仍需要处理核心企业内部动力不足、个性化诉求难以满足等问题，以确保风险管理、创新的可能性。

"越往供应链上端走，找零的路线越窄. "

供应链金融是指金融机构对产业链核心公司及其子公司进行的一体化整体金融服务 比起大型龙头公司，疫情对广大中小微型公司的冲击更大，中小微型公司对金融支持的诉求也更为迫切。

多年来，银行以前流传的应收类融资业务往往只能覆盖核心企业的一级供应商，上游多级供应商很难通过以前流传的渠道获得融资。 其理由是，多级供应商往往是中小企业，难以评估信用风险，难以提供比较有效的抵押物。 近年来金融科技的迅速发展为银行介入供应链融资特别是微型公司融资提供了契机

“以前就向银行贷款的做法，中小微型公司没有抵押物，所以不太成功。 越往供应链上端走，找钱的渠道就越窄。 ”。 惠州分行副行长王竭尽全力表示，供应链金融能够贯穿核心公司生态圈的神经末梢。

tcl集团一级供应商达2000多家，上游2-n级供应商1万家。 中国农业银行广东省分行与简汇新闻科技有限企业合作，为tcl上游供应商定制“链捷信贷”产品。 短短一年内，已有500家tcl集团上游供应商申请办理“链捷贷”，融资规模61亿元。 tcl产业链整体融资规模达到160亿元。

惠州市永晖兴数控科技有限企业是tcl的三级供应商。 企业财务负责人徐小珍表示，2019年5、6月，企业收到客户金单(货款到期支付凭证)，试图通过“链捷贷”融资，享受年利率4.8%的折扣。 “以前tcl只向初级供应商提供金单。 打折期为半年，对于中小企业来说很花时间。 ”。 徐小珍说，“链捷信贷”不需要抵押物，解决了燃眉之急。

截至今年5月底，全国农行“链捷信贷”业务累计融资发生额超过200亿元。 木森股份有限公司通过“连锁捷贷”累计融资额近4亿元，开拓了40多家供应商。 广州市浪奇实业股份有限公司通过“链捷贷”累计融资金额2.1亿元，开拓供应商10多家。 中国铁建港航局集团有限企业通过“链捷信贷”开拓供应商30余户，累计融资额0.73亿元。

和广东省一样，浙江省也致力于通过科技手段使供应链金融的诉求准确对接。 截至4月底，浙江辖内银行向1.48万家产业链核心公司提供9659亿元周转资金，向5万家上下游中小企业提供信贷支持1.18万亿元。

核心公司可以“共享”信用

产业链环相连，任一环节受阻，上下游受影响。 疫情以来，在众多中小企业为资金发愁的情况下，全国众多创新实践，为上下游企业提供了供应链金融处理方案，为中小企业纾困。

――利率低，操作灵活简便。 惠州市普安电子有限企业是tcl集团的一级供应商，以前通过银行承兑汇票贴现等方法补充流动资金。 “办理贴现手续很麻烦，只能全额粘贴，而且速度慢，经常要等很久”，该企业副社长张荷青说:“‘链捷贷款’几乎是秒贷，利率低，操作灵活简便，根据实际需要拆解熔接。

——优化上游多级供应商的贷款方法。 惠州高盛达智联科技有限企业也是tcl的一级供应商，企业2019年通过“连锁捷贷”融资近3000万元，单一最多1800万元，依托tcl授信。 “去银行承兑汇票，利率大致为6分，农行平台利率为4.8%。 ”。 企业财务部负责人杨勇表示，向上游30多家供应商转让金表提供了融资。 “上游中小企业认为用供应链金融方法融资很容易，金单由tcl担保，即使上游中小企业倒闭，银行也可以找tcl这个“大树”。 ”。

——降低核心企业的购买价格。 tcl集团副总裁黎健表示，供应链金融将集团信用分享给全链条的小公司，也有助于降低tcl的采购价格。 “集团在银行的信用额度有阶段性，1000亿元以上的信用实际录用率在30%以上，大量信用额度处于闲置状态。 ”。

——偶像信用被比较有效地利用。 美国农业部分行行长朱正罡表示，“链捷信贷”比较有效地处理了围绕核心公司上游多级供应商的融资问题。 “利用核心公司闲置银行授信，各阶层供应商可以享受接近核心公司的融资利率，及时补充流动资金。 疫情特殊时期，顾客只需要网上申请贷款。 ”。

平衡风险与创新的关系

广东省地方金融监督管理局局长何晓军表示，供应链金融在现代经济体系中发挥着越来越重要的作用，但从现有融资数据看，中小企业融资额占银行融资总额的比例很低。 40%以上的中小企业融资困难，价格比大企业高。 许多二级以上的供应商，仍然很难获得银行贷款。

国务院快速发展研究中心副主任王一鸣认为，快速发展供应链金融，可以比较有效地克服单一中小企业的信用和新闻问题，准确有效地畅通产业循环，执行“六保”任务。 但是，也要防止供应链金融中的虚假融资、重复融资、自融资等现象。

“核心企业主导”模式有一定的限制。 “核心公司内部动力不足”简汇新闻科技有限企业副总经理晓丹表示，一些核心公司历来不关心供应商的生态，改变现有的支付模式会增加前期的员工量，不愿将自己的信用贷款给供应商，担心采购数据流失等原因，供应链金融

有些个性化诉求还不能满足。 朱正媒体认为，供应链金融产品的应用场景需要核心企业比较业务优势来自适应地调整现有的财务运营机制，但这种新模式对许多核心企业来说还不陌生，需要花时间进行调查判断。 另外，产品应用面还不广泛，系统功能扩展性有待提高，产品还需要进一步优化升级。

高度重视供应链金融风险的防控。 “供应链金融是一种低风险系数的融资方法，历史上有过教训，但随着金融科技、区块链等技术的快速发展，风险会降低。 ”。 广州市地方金融监督管理局副局长徐秀彬表示，尽管目前没有出现新的问题，但一方面要对供应链金融涉及的各类主体进行监测预警、分解研究判定，另一方面要在供应链金融业探索和开展监管沙箱试验，平衡风险与创新的关系 (记者刘宏宇·黄26;刊为《半月谈内部版》年第7期)