财讯：一季度健康险企业净亏损1.48亿元 未摆脱盈利难“魔咒”

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保险公司最新公布的偿付能力报告显示，2019年一季度共有107家保险企业盈利。 其中，一季度保费收入大幅增长的专业健康保险企业利润和偿付能力状况备受关注。 据《金融时报》记者统计，除未发布偿付能力报告的和谐健康外，6家专业健康保险企业一季度净利润为-1.48亿元，除去年二季度成立的瑞华健康外，5家企业净利润比去年同期增长64%，这是人的健康与安全。 整个健康保险企业面临的保险费与利润不成比例的情况，短期内可能仍然难以改变。

数据

企业的损失比利润多

一季度，6家健康保险公司的净利润“2利润4亏”。 年全年情况相同，实现盈利的仍是人保健康和平安健康两家企业，但排名发生了转变，两家企业分别实现净利润2.63亿元和0.38亿元，人保健康一季度净利润比去年同期增长3657%。 其他4家企业陷入不同程度的损失，昆仑健康损失3.33亿元，复星联合健康损失0.39亿元，太保安联健康损失0.58亿元，瑞华健康损失0.19亿元。

年赤字严重的昆仑健康，2019年第一季度也蒙上了赤字“最严重”的阴霾。 关于去年赤字的原因，昆仑健康在接受记者采访时表示，首要原因是业务转型带来的短期“阵痛”，另一个原因是增资未及时，限制了企业的业务和投资，制约了企业经营的快速发展。 该企业今年一季度实施新股主导入股方案后，随着股权问题的处理，预计企业将进入快速发展的高速公路，实现价值再次上升。 从目前情况看，昆仑健康一季度亏损额比上季度持续增加0.19亿元，但亏损幅度有所减少，二季度盈利表现值得期待。

然后，记者观察到，去年5月新开业的瑞华健康第一年净亏损1.24亿元，营业支出项目下的业务和管理费达1.4亿元，是拉动该企业业绩的重要因素。 但是，一季度瑞华健康成为亏损额“最少”的企业，上个季度亏损0.28亿元，比上个月减少32%。 据瑞华健康公开新闻报道，该企业是顺应《健康中国2030计划》总体要求，提供专业健康保险和健康管理服务的全国性企业。 从长远来看，符合国家重大政策快速发展的保险企业未来应该会有很大提高空

在综合偿付能力充足率方面，6家健康保险企业都远远超过监管要求。 人保健康270%、平安健康264.46%、昆仑健康131.91%、复星联合健康171.09%、太保安联健康175%、瑞华健康1333.08%。

保险费很难与利润成正比

在发达国家，商业健康保险是所有保险产品中发展迅速、规模最大的业务之一。 我国的商业健康保险起步较晚，但近年来在国家政策的推动下，目前已成为保险业增长最快的业务板块。 根据银保监会的数据，年，健康保险业务原保费收入5448.13亿元，同比增长24.12%，远远高于寿险业务原保费收入的增长率。

分析数据可以发现，专业健康保险企业过去两年的保费收入有所上升，但净利润情况并不乐观。 例如，太保安联健康2019年一季度保险业务收入13.98亿元，同比大幅增长114%，但净利润同比减少8%。 复兴实现保险费收入5.3亿元，比去年同期激增982%，净利润比去年同期减少290%。

为什么健康保险专业企业摆脱不了“保险费规模和收益额不成比例”的魔咒？ 目前，我国商业健康保险第一和寿险混合经营，除了专业健康保险企业外，其他寿险和财险企业也可以销售健康保险产品，销售渠道竞争激烈，专业健康保险整体健康保险费收入少，利润也受到挤压。 中央财经大学中国保险市场研究中心主任郝演苏分析说:“专业健康保险企业真的不具备“专业”的能力，无法与综合保险企业产品脱颖而出，越想走专业化的保险企业，生存压力就越大。” 即使受益者保持着健康、和平、安全的健康，其经营结果也没有达到企业本来的期望值。

记者了解到，专业健康保险经营的健康保险产品确实趋于同质化。 人保健康、和谐健康、昆仑健康3家企业一直以来集中在储蓄性护理保险的快速发展上，但随着年后短期存续期间产品业务受到限制，上述保险企业的业务重点逐渐转向重疾险、医疗保险等业务。 另外，作为健康保险企业的复星联合健康、瑞华健康的主力产品也不约而同地被指为互联网的重病。 例如，复兴联合健康年保费收入同比增长782%，但在该企业年保费收入排名前五的保险产品中，3种重疾险产品的主要销售渠道均为网络，实现合计保费收入2.68亿元，占当期保费收入的一半以上 业内人士表示，医疗费用风险难以控制，赔偿价格高是专业健康保险企业铤而走险的首要原因。

利润难以与保险费的增长成正比，另一个重要原因是保险企业介入医疗诊断系统而无法控制医疗价格。 健康保险企业要打破利润难的局面，必须在国内尽快完成产业链的建立，对外在越来越多的医院医疗费支出方面有发言权。 只有同样的产品和健康风险管理产业链充分融合，形成从治病到预防的人身健康管理的闭环，才能改变目前投入高但不盈利的不自然局面。

另外，业界认为，探索商业健康保险企业与政府社会保险合作的盈利模式值得推进。 随着医疗费用的增加，政府面临的支付压力越来越大，一些省份出现收入无法支付的情况，基金“垫底”的风险急剧增加，为了处理医疗保险基金的收支平衡问题，商业健康保险必须介入。 对健康保险企业来说，与政府基础社会保险合作，也有利于资源共享，从根本上降低赔偿价格，缓解利润压力是双赢的。